2.【IPO一线】专注通讯接口芯片和全栈MCU芯片 沁恒微电子开启上市辅导
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集微网报道 9月9日，寒武纪发布了重要的公告称，公司于2022年9月8日收到上交所出具的《关于受理中科寒武纪科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》，上交所依据相关规定对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。
据悉，寒武纪拟向特定对象发行股票募集资金不超过26.5亿元，用于先进工艺平台芯片项目、稳定工艺平台芯片项目、面向新兴应用场景的通用智能处理器研发技术项目，以及补充流动资金。
智能芯片是针对AI领域设计的芯片，为AI应用提供所需的基础算力，是支撑智能产业发展的核心物质载体。智能芯片面向人工智能领域而专门设计，其架构和指令集针对人工智能领域中的各类算法和应用作了专门优化，可高效支持机器视觉、智能语音、自然语言处理和传统机器学习等智能处理任务。智能芯片的性能和能效优势主要集中于智能应用，但不适用于人工智能之外的其他领域。
与传统芯片相比，由于智能芯片不支持双精度浮点运算、图形渲染类运算、无线通信类信号处理运算，且未包含可重构逻辑单元阵列，从而无法像 CPU 和 GPU 一样支持科学计算任务、无法像 GPU一样支持图形渲染任务、无法像 DSP 一样支持通信调制解调任务、无法像 FPGA 一样可对硬件架构进行重构。因此，在通用计算和图形渲染等人工智能以外的其他领域，智能芯片无法替代 CPU、GPU 等传统芯片，存在局限性；在人工智能领域，智能芯片的优势明显，可以替代 CPU、GPU 等传统芯片。
目前人工智能已广泛应用在云计算与数据中心、边缘计算、消费类电子、智能制造、智能驾驶、智慧金融、智能教育等行业领域。人工智能、5G 通信、物联网等技术的深入融合，为AI应用在千行百业的落地发展提供了技术支撑，也推动了人工智能产业的快速发展。2021 年，我国人工智能核心产业市场规模 1,351 亿元。在新基建、数字经济等持续利好政策对产业智能化升级的促进下，预计 2025 年我国人工智能核心产业市场规模将达到 4,000 亿元人民币。
根据 IDC 数据，2021 年中国在人工智能市场的支出规模中约 70%支出来自于人工智能硬件，目前我国在人工智能核心产业市场的投入主要集中在硬件等基础设施方面。在我国《十四五规划和 2035 年远景目标纲要》将“新
一代人工智能”作为发展领域的大背景下，智能芯片和智能计算集群等智能基础设施具有广阔的市场前景和发展空间。
近年来，我国智能芯片市场保持了快速的增长趋势。根据亿欧智库数据，预计 2022年中国人工智能芯片市场规模将达到 850 亿元；2023 年中国人工智能芯片市场规模将达到 1,039 亿元；2024 年中国人工智能芯片市场规模将达到 1,406 亿元；2025 年中国人工智能芯片市场规模将达到 1,780 亿元。
而寒武纪是智能芯片领域全球知名的新兴公司，全面系统掌握智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术。公司掌握的智能处理器指令集、智能处理器微架构、智能芯片编程语言、智能芯片数学库等核心技术，具有壁垒高、研发难、应用广等特点，对集成电路行业与人工智能产业具有重要的技术价值、经济价值和生态价值。
自 2016 年 3 月成立以来，寒武纪快速实现了技术的产业化输出，先后推出了用于终端场景的寒武纪 1A、寒武纪 1H、寒武纪 1M 系列智能处理器；基于思元 100、思元 270、思元 290 芯片和思元 370 的云端智能加速卡系列产品；基于思元 220 芯片的边缘智能加速卡。其中，寒武纪智能处理器 IP 产品已集成于超过 1 亿台智能手机及其他智能终端设备中。公司与互联网、金融等多个行业客户展开了深入合作，云端产品得到了市场的认可。公司思元系列产品已应用于浪潮、联想等多家服务器厂商的产品中。边缘端产品思元 220 自发布以来，累计销量突破百万片。随着公司云边端产品线的日益完善，商业场景的逐步落地，公司口碑的不断积累，公司的市场地位迈上新台阶。
2.【IPO一线】专注通讯接口芯片和全栈MCU芯片 沁恒微电子开启上市辅导
集微网报道 9月9日，证监会披露了关于南京沁恒微电子股份有限公司（简称：沁恒微电子）首次公开发行股票并上市辅导备案报告，其上市辅导机构为华泰联合证券。
官网显示，沁恒微电子成立于2004年，是一家通讯接口芯片和全栈MCU芯片公司。公司专注于连接技术和MCU内核研究，基于自研收发器PHY和处理器IP的全栈研发模式，取代传统的外购IP整合模式，提供以太网、蓝牙无线、USB和PCI类等接口芯片，及集成上述接口的连接型/互联型/无线型全栈MCU+单片机。
技术上涉及“感知+控制+连接+云聚”：ADC/PGA等模拟检测、MCU智能控制及驱动算法、HID人机交互、Ethernet/Bluetooth-LE等网络通信、UART/USB/USB PD/PCIE/CAN/SerDes等接口通讯、数据安全、物联协议和云端服务，致力于为客户提供万物互联、上下互通的芯片及解决方案。
其中，通讯IP自研，数字和模拟及射频等全链深度研发和长线规划。 沁恒微电子在一核三接口即USB、以太网、蓝牙和MCU内核等方面深耕多年，主要模块分别逐步实现了全栈自主研发，拥有IP级专业核心技术，通过数字模拟各模块间的深度结合使芯片性能更优、产品层次更全、边际成本更低。目前技术组合可以提供远距离高速通讯接口芯片、内置以太网收发器的MCU、USB3.0高速通讯类单片机、蓝牙无线RF射频类MCU、低功耗MCU、高电压电源管理MCU等。
内核IP自研，多层次微处理器内核的SOC组合和软硬结合。早期自主研发的8位RISC和E8051及青稞32位RISC-V内核均已大批量应用，注重应用优化。针对具体应用的特点匹配合适的微控制器，将部分硬件转为嵌入式软件实现或反之，降低成本并提高灵活性。基于8位RISC实现极致性价比的专用功能型MCU；基于E8051实现轻应用型MCU；基于RISC-V实现通用和高速接口MCU，针对高速通讯发明VTF技术大幅提速中断响应，针对协议栈应用在业内率先扩展字节压缩指令，针对低功耗应用在业内率先扩展WFE指令以加速响应；推出首款自研RISC-V内核的通用MCU，也是首款两线调试接口的RISC-V通用MCU，既大幅提速、还减少I/O资源占用。
上下互通和跨平台移动互联。沁恒微电子一直专注于通讯协议和接口连接技术，提供多种接口芯片和嵌入了专业接口的特色MCU+。除了芯片设计团队、专攻下位机的硬件和嵌入式软件团队，还有主攻上位机和服务器及芯云平台的系统和软件团队，协助上下互通、虚拟转化、跨平台移动互联和应用平移，提供Windows、Linux、Mac、Android、iOS、WeChat等多种操作系统或平台的底层内核驱动程序、通讯连接库和APP应用工具，使软件、硬件无缝连接和协作，助力单机设备转为联网设备，提升终端产品附加值，并能向客户提供系统级解决方案。
经过多年来的深耕，沁恒微电子已向客户提供了百款芯片及技术方案，全球已有数万家的公司采用WCH芯片设计电子产品，每年至少有超亿台设备通过WCH芯片建立连接，USB系列芯片出货量超亿颗，每月通过自助烧录平台远程管理测试工厂代单片机客户烧录目标程序KK只数量级。同时，公司是国内隔离卡、单向导入产品及方案的主芯片供应商。
沁恒微电子表示，公司注重研发投入，每年研发投入约占销售收入15%，通过创新获得专利权、集成电路布图设计专有权、软件著作权等多项自主知识产权。公司已在美国、英国、德国、日本、韩国等多个国家和地区注册国际商标。
从股权结构来看，江苏沁恒股份有限公司系公司控股股东。截至目前，江苏沁恒股份有限公司直接持有公司33.6484%股权，作为南京异或科技发展中心（有限合伙）的普通合伙人，通过南京异或科技发展中心（有限合伙）间接控制公司31.6245%股权，江苏沁恒股份有限公司合计控制公司65.2729%股权。
集微网报道 近日，据创业板上市委2022年第63次审议会议结果显示，南京波长光电科技股份有限公司（简称：波长光电）创业板IPO成功过会。
不过，创业板上市委也提出问询。报告期内，波长光电存在个人卡收付业务款项、关联方资金占用、通过关联自然人和员工向其他关联方发放薪酬以及会计差错更正等情形。请公司说明内部控制制度是否建立健全并有效执行。
据了解，波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。其主要产品覆盖紫外、可见和近、中、远红外的波长范围，主要包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列。
目前，波长光电的主要产品包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列，涵盖了激光光学系列中的扩束镜头、扫描镜头、聚焦镜、准直镜；红外热成像系列中的红外热成像镜片、近红外镜头、短波红外镜头、中波红外镜头以及长波红外镜头；光学设计与检测系列中的主流光学设计软件ZEMAX 以及光学检测设备等。
近年来，激光加工与红外热像技术在工业领域应用越发广泛，波长光电紧跟市场发展和客户需求不断开发新规格的产品，并专注提升包括光学材料、 加工工艺、光学系统设计在内的技术整合能力。
据了解，波长光电的激光光学系列可以应用于多个波长范围（180nm 到 10600nm）、多种类型激光器的光路设计，包括了波长为 9.4um/10.6um 的 CO2 激光器、波长为 266nm/355nm 的紫外固体激光器、波长为 405nm 的蓝光固体激光器、波长为 808nm/915nm/980nm/1064nm的半导体激光器、光纤激光器和 Nd:YAG 激光器等。 大范围的应用于激光焊接、激光切割、激光打标、激光清洗、激光打孔、动力电池加工、激光 3D 打印等，涉及的应用领域不仅包括消费电子以及人机一体化智能系统，也进入了新能源汽车、半导体制造、增材制造等新兴产业。
其红外热成像系列的波段划分为 900nm-14000nm，包括900 nm-1700nm的近红外波段以及2000nm-14000nm的热成像波段，焦距范围从2mm至500mm， 可视角度覆盖1至180度。其下游产品例如红外瞄准仪、红外探测器、红外监视器、红外夜视仪、红外测温仪等，已广泛用于人体测温、民用侦查、瞄准、安防 监控、无人机、森林预警以及水利监测等众多领域。
2021年上半年，波长光电前五大客户分别为武汉高德红外股份有限公司、大族激光科技产业集团股份有限公司、华工科技产业股份有限公司、伊欧科技株式会社、中国船舶重工集团有限公司，其中，武汉高德红外股份有限公司是其第一大客户。
集微网报道 近日，证监会披露了安信证券关于杭州兆华电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市辅导情况报告。
据悉，安信证券于2022年3月1日与辅导对象签署了辅导协议，并按照《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》等相关规定及双方约定开展辅导工作。自2022年3月1日至本辅导情况报告签署日，安信证券共开展了两期辅导工作。
经辅导，安信证券认为：兆华电子具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，辅导对象充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性；兆华电子董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东（或其法定代表人）和实际控制人已全面掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则、知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立了进入证券市场的诚信意识、自律意识和法治意识。
资料显示，兆华电子是专注国内外声学测试方案提供商，成立于1997年，公司总部位于杭州，在广东东莞设有兆华电子东莞分公司。公司产品广泛应用于手机、耳机、音箱、笔记本等消费电子科技类产品的电声测试，以及环境噪声监测、汽车零部件缺陷检测、家电噪声检测、泥石流次声灾害预警等领域。
目前，兆华电子业务重心为TWS耳机PCBA射频、音频测试，喇叭麦克风来料检测，TWS耳机半成品&成品射频、音频测试，ANC校准测试。
经过数十年的客户积累，兆华电子科技类产品已经销往4大洲26个国家及地区，客户包含Beats、三星、华为、OPPO、VIVO、小米、哈曼、SONY、森海塞尔等国内外知名品牌。
5.一周概念股：华为、苹果A股核心供应商名单曝光 FC-BGA封装基板缺货大幅缓解
集微网消息，本周内，最具看点的莫过于华为和苹果的发布会。时隔两年，华为高端旗舰机Mate系列再次发布。9月6日，抢在苹果新机发布之前，华为Mate50系列率先与消费者见面，随后苹果也在秋季发布会上正式发布iPhone 14系列手机。
时间进入9月份，国内上市公司均已披露上半年业绩报告，在新能源汽车旺盛需求的带动下，国内动力电池虽然受到了疫情冲击和上游材料涨价等因素影响下，但凭借完善的产业布局优势，依旧展现出了其优秀的抵抗风险能力。
与产销两旺的新能源汽车有所不同，伴随着半导体产业进入下行周期，封测市场景气度也持续走低，订单不足的情况正在向上游传导，此前缺货较为严重的封装基板行业，供货紧缺的情况已经大幅缓解。
9月6日，华为Mate50系列及全场景新品秋季发布会正式举行。华为Mate50系列依然延续了Mate系列的商务风格，一共有四款，分别为：华为Mate50E、华为Mate50、华为Mate50 Pro以及华为Mate50 RS。
华为消费者业务CEO余承东表示：“2013年Mate系列诞生，已经走过十年历程，十年来，Mate系列一直持续引领手机行业创新。”他还强调，能够超越Mate的只有Mate。
对于此次发布的华为Mate50系列，如果说最大的新亮点的话，或许就是此前已经被曝光的短报文功能。业界人士表示：“除了华为首先采用以外，包括OPPO、vivo、小米都在跟进，这是一项重大的突破，如果国内一线厂商全面铺开的话，对手机产业将会有很大的促进作用。”
集微网了解到，华为核心供应商包括京东方、比亚迪、信维通信、韦尔股份、硕贝德、领益智造、蓝思科技、欧菲光、丘钛科技、舜宇光学、圣邦股份、卓胜微、电连技术、麦捷科技、宇阳科技、顺络电子、微容科技、三环集团、风华高科、深南电路、兴森科技、长盈精密、水晶光电、汇顶科技、安洁科技、联创电子、欣旺达、德赛电池、瑞声科技、三利谱、奥海科技等。
9月8日凌晨，苹果iPhone14系列正式发布，据市场消息，此次苹果首批备货高达3400万部，预计初期备货在9000万部-1亿部之间，从该数据来看，新机上市后将能够满足市场需求。
集微网统计了A股苹果相关供应商或概念股情况，整体来看，其实苹果在A股的供应商变化情况不大，部分供应商被踢出供应链，而部分企业则入围开始为苹果供货，如圣邦微，此前据消息表示，其将为苹果iPhone14提供电源管理芯片。
从笔者统计的A股苹果供应商来看，依然主要是京东方、比亚迪、工业富联、立讯精密、闻泰科技、瑞声科技（港股）、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、信维通信、大族激光、华工科技、德赛电池、欣旺达、长盈精密等，这部分企业主要为当前A股手机概念股各细分领域的龙头企业。
从国产半导体产业链来看，尤其是芯片领域，目前进入苹果供应链的并不多，例如在手机核心芯片领域，一方面苹果自研部分芯片，另外一部分芯片供应商主要是欧美厂商。据笔者不完全统计，在苹果消费类电子科技类产品中，国内芯片供应商有闻泰科技、圣邦股份、兆易创新等，封测领域有长电科技、晶方科技，还有环旭电子为苹果提供SIP封装。
据集微网不完全统计，截至9月1日，A股有108家电池概念股公司披露了2022年半年度业绩报告，其中有85%的公司实现营收增长，营收增长率由孚能科技领衔，实现495.48%的增长。而盈利方面，有82家公司归母净利润出现同比增长，占比高达75%。
据集微网统计的A股电池公司2022年半年度业绩显示，108家公司实现营业收入合计7240.07亿元，平均营收值为67.04亿元。
从营收增幅来看，有92家公司实现营收增长，比例高达85%，反映了电池产业链创收能力十分强劲。具体来看，营收增幅超过100%的公司有33家，占比高达3成；营收增幅在50%~100%（含）区间的企业有16家，占比14.81%；营收增幅在50%（含）以内的企业有43家，占比近4成；此外，还有16家公司营收增速同比下降。
其中，孚能科技的营收增长幅度最高，接近5倍的增长，紧随其后分别为是德方纳米、天华超净、龙蟠科技、盛新锂能、中矿资源、赣锋锂业、达志科技、容百科技、藏格矿业、当升科技。上述公司的营收增幅均超200%。从中也不难看出，主要是有电池材料及矿资源公司构成，这也表明了今年上半年电池材料强劲的创收能力。
今年上半年，有99家A股电池产业链公司实现归母净利润为正（盈利），合计盈利879.41亿元，另有9家企业净利润出现亏损，共计亏损10.34亿元。
从归母净利润规模来看，共有22家企业净利润超过10亿元，其中，盐湖股份以91.57亿元的归母净利润占据榜首，宁德时代81.68亿元位居第二，紧随其后分别是赣锋锂业、洛阳钼业、天华超净、盛新锂能、天赐材料、藏格矿业、永兴材料、华友钴业、科达制造、恩捷股份、中材科技、杉杉股份、五矿资本、多氟多、亿纬锂能、江特电机、中矿资源、德方纳米、威孚高科、新宙邦。从盈利能力来看，除了宁德时代、亿纬锂能等头部电池厂商外，其余几乎清一色的上游材料以及矿资源加工厂商。
从产业链整体业绩表现看，由于锂电产业链今年上半年供应整体仍处于偏紧的局面，上游多个锂材价格居高不下，因此，在产销两旺的背景下，上游材料公司和锂矿资源加工厂商赚得彭满钵满。
反观动力电池厂商，由于锂材价格下不来，动力电池的采购成本增加；另一方面，在向下游传导成本压力空间有限，即使是全球第一大电池厂宁德时代，其毛利率也受到影响。总的来看，上半年电池厂商盈利能力下滑。
2020年以来，由于封测市场需求的快速爆发导致其上游材料陷入紧缺状态。其中，封装基板是所有封测上游材料中最为紧缺的产品，包括英特尔、AMD、日月光、安靠都曾表示，其产能释放受限于封装基板的供给。
在封装基板缺货最严重的时期，封测厂商给下游客户的交期长达1年以上，部分小型CPU客户根本没办法拿到产能。
时至今日，随着封测市场景气度持续走低，订单不足的情况也在向上游传导。同时，各大封装基板厂商的扩产产能也陆续开出，封装基板行业供货紧缺的情况已经大幅缓解，常规的BT基板产品甚至进入了供给过剩的阶段，降价抢订单或一触即发。
集微网从封测行业了解到，目前，采用BT材料的FC-CSP基板产品已经陷入供过于求的局面，采用ABF材料的FC-BGA基板产品缺货的情况也已经大幅缓解，但小范围的缺货仍然存在。
国内封装基板有突出贡献的公司深南电路也在2022半年报中表示，报告期内，全球半导体下游市场增长出现分化。受此影响，封装基板整体供求关系也回归于正常。
南电在近期举办的法说会上表示，由于消费电子需求减缓、新产能持续开出，造成降价抢单压力，下半年BT载板市场行情报价竞争确实较激烈。
景硕也表示，长久来看，ABF载板供不应求的缺口会渐缩小，BT载板整体产业是供过于求的状况，但会随季节性波动，若中国手机市场或消费电子需求回升，BT载板的供需状况就会比较好转。
综合供应链调查和最新数据，大摩认为，从今年Q4开始，售价不可能会出现上涨。2022年至2025年ABF载板市场将出现供应过剩，2022供应过剩约1%，到2025年将扩大至3%。
